Valeur Intrinsèque

La différence (positive) entre le cours du sous-jacent et le prix d'exercice d'un call. Pour un put, il s'agit de la différence entre le prix d'exercice de celui-ci et de cours du sous-jacent. La valeur intrinsèque ne peut pas être inférieure à zéro. Au minimum, elle est nulle.

Valeur Spot

La valeur actuelle ou le cours actuel d'un sous-jacent donné.

Valeur Temps

Différence entre le prix d'une option et sa valeur intrinsèque. La valeur temps d'une option (pour une durée de vie restante) est fonction croissante de la volatilité du sous-jacent. Un acheteur d'option acceptera de payer un prix supérieur à la valeur intrinsèque de cette option s'il estime qu'il y a une probabilité, plus ou moins grande, que, d'ici l'échéance, la valeur intrinsèque augmente.

Vega

Sensibilité du prix d'un produit dérivé pour une variation d'un point de la volatilité implicite.

Vendeur d'Option

Le vendeur d'une option est obligé, contrairement à l'acquéreur de l'option, de s'executer face aux caractéristiques propres du warrant ou certificat.

Volatilité

Mesure statistique des variations de prix d'un sous-jacent, exprimée en base annuelle. Plus les fluctuations sont importantes, plus la volatilité est élevée. Si la volatilité d'un sous-jacent diminue, le prix d'une warrant risque de baisser (lien entre les volatilité historique et volatilité implicite) même si la valeur spot du sous-jacent demeure inchangée. Voir : Volatilité Historique et Volatilité Implicite.

Volatilité Historique

Une mesure de l'amplitude des fluctuations historiques ou passées du cours d'un sous-jacent donné. Voir : Volatilité

Volatilité implicite

Une estimation de la volatilité future attendue. Il s'agit d'une des suppositions effectuées par le vendeur d'une option dans le calcul du prix du warrant. Voir : Volatilité

 

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